Optionen – Margin Call als Renditebooster?
Hallo, in einer meiner letzten Fragen ging es darum einen Cash Secured Put als Alternative zur Limit-Order durchzuführen. Dabei verkauft man eine Put-Option und erhält im Gegenzug eine Prämie. Wird der Strikepreis (als Pendant zum Limit) erreicht und die Option ausgeführt, muss man die Aktien zum Strikepreis kaufen. Bei einem Cash Secured Put hat man die Kosten des Kontrakts auf dem Konto liegen, sodass man nicht in die “Gefahr” eines Margin Calls kommen kann.
Das führt allerdings zu dem Problem, dass man jede Menge Kapital auf dem Konto liegen hat, welches keine Rendite erwirtschaften kann.
Wäre da ein Naked Put nicht sogar die deutlich attraktivere Variante, vor allem bei sehr niedrigen Strikepreisen und langen Laufzeiten?
Dann könnte man das Kapital stattdessen in liquide zinsbringende Assets (z. B. Geldmarktfonds) investieren und für sich arbeiten lassen und würde diese im Falle eines Margin Calls einfach teilverkaufen um die Margin zu bedienen bzw. die Aktien kaufen zu können.
Das ist doch ein eindeutiger Pluspunkt gegenüber einem Cash Secured Put oder hat ein Margin Call weitere Auswirkungen, wie beispielsweise dass der Broker zukünftig mehr Sicherheiten verlangt?
Was ist eure Meinung. Habe ich einen Denkfehler?
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Nackig oder CSP macht keinen großen Unterschied. CSP geht immer, nackt eben nur innerhalb der vom Broker erlaubten Margin.
Da die Margin auch mit Werten die man sonst so hat verrechnet wird sollte man es nicht zu sehr ausreizen.
Zumal, Short Options haben immer ein gewisses Risikopotential. Statt einem nackten/CS Put kann auch ein Put Credit Spread Sinn machen. Es kostet ein wenig, verringert aber das Risiko und macht dazu das Risiko exakt kalkulierbar.
Spreads kann man allerdings schlechter rollen.
Was genau meinst du damit? Also was wird da verrechnet?
Wenn du über das Margin Limit gehst wird der Broker Positionen nach seiner Wahl glatt stellen. Das will man halt vermeiden.
Das ist von Broker zu Broker verschieden. Immer an die Risiken denken.
https://www.youtube.com/watch?v=rtVFj9nRRDo
Aber man wird ja normalerweise vorher aufgefordert und hat ein paar Tage Zeit das Konto auszugleichen bevor man liquidiert wird, oder? Wenn man pünktlich nachschießt, sollte das ja nicht eintreten.